De origen gótico (finales siglo XIV o principios del XV), su actual aspecto data de las reformas sufridas en el siglo XVIII. La única fachada recae a la calle Caballeros, su entrada se realiza por una gran puerta adintelada que da paso a un gran patio gótico central.

Este patio está definido por arcos carpaneles, y al fondo del mismo se abre un jardín. Es el único palacio de esta calle que dispone de jardín en su interior. Consta de planta baja con semisótano, entresuelo, piso principal y piso alto; a los pisos altos se accede por una escalera de estructura gótica que arranca de uno de los laterales del patio central. En la parte superior de la fachada bajo el alero del tejado podemos ver una línea de pequeñas ventanas a modo de galería de arquillos con arcos de medio punto. Dispone el palacio en su fachada principal de cinco balcones, que en origen solo eran ventanales y el escudo de la familia Mercader encima del dintel de la portada.